Понедельник, 29 мая 2017

Анализ активов

Анализ активов

Оборотные активы (оборотные средства, мобильные активы, текущие активы) занимают значительный удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие.

Оборотные активы (оборотные средства, мобильные активы, текущие активы) занимают значительный удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие.

Основными задачами анализа оборотных активов является изучение изменения их состава и структуры, определение основных источников формирования оборотного капитала и определение эффективности использования оборотных активов.

Анализ состава оборотных активов предприятия состоит из пяти этапов:

  1. Рассмотрение динамики общего объема оборотных активов, которые используются предприятием (темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия);
  2.  Рассмотрение динамики состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов (запасы сырья, материалы и полуфабрикаты, запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, остатки денежных активов и их эквивалентов). На данной стадии происходит расчет и изучение темпов изменения суммы каждого из указанных видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции, а также рассмотрение динамики удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме;
  3. Изучение оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Данный этап анализа позволяет установить общую продолжительность и структуру операционного, производственного и финансового циклов предприятия;
  4. Определение рентабельности оборотных активов, исследование определяющих ее факторов;
  5. Рассмотрение состава основных источников финансирования оборотных активов (динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в данные активы). Определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам дает возможность оценить уровень их ликвидности.

Во время изучения структуры активов предприятия применяются методы:

  • горизонтального анализа - заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными – темпами роста (снижения).
  • вертикального анализа - показывает структуру средств предприятия.

Такой анализ структуры активов предприятия позволяет определить тенденции изменения статей активов, которые имеют позитивное влияние на укрепление позиций предприятия на рынке или же наоборот, - которые являются негативными.

Анализ использования активов заключается в определении влияния активов на финансовые результаты компании по трем группам:

  1. рентабельности,
  2. ликвидности,
  3. оборачиваемости на основе расчета коэффициентов.

Таким образом, благодаря полученным результатам анализов становится возможным определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии, а также выявить главные направления его повышения в предстоящем периоде.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении. Управление активами предприятия основывается на следующих главных концепциях:

  • временная ценность денежных ресурсов,
  • денежные потоки,
  • эффективность вложения денежных средств,
  • финансовый риск, цена активов,
  • скорость их оборачиваемости.

Эффективное управление активами предприятия может быть обеспечено следующими направлениями:

  • общий финансовый анализ активов и планирование;
  • обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств);
  • вложение финансовых ресурсов в активы.

Анализ источников активов предприятия позволяет установить фактический размер собственного и заемного (привлеченного) капитала, выявить причины, которыми были вызваны их изменения за отчетный период, дать им соответствующую оценку. Заемные средства участвуют в обороте вместе с собственным капиталом, сливаются с ним, но в то же время и теряют свою количественную определенность и статус. Все имущество предприятия представляет единый капитал, вложенный в дело разными собственниками и находящимися в обороте, в результате чего, приносит определенную прибыль. В его составе находятся банковские кредиты, займы и кредиторская задолженность. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств это запас финансовой устойчивости и стабильности предприятия. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия.

Однако, одним из сильнейших методических решений в анализе хозяйственной деятельности предприятия для принятия решений является факторный анализ активов предприятия.

Факторный анализ - раздел многомерного статистического анализа, который объединяет методы оценки размерности множества наблюдаемых переменных с помощью исследования структуры ковариационных или корреляционных матриц. Факторный анализ позволяет определить влияние факторов на результат

Основными задачами факторного анализа являются:

  1. Отбор факторов определяющих исследуемые результативные показатели;
  2. Классификация и систематизация факторов с целью обеспечения комплексного и системного подхода к исследованию их влияния на результаты хозяйственной деятельности;
  3. Определение формы зависимости между факторами и результативными показателями;
  4. Моделирование взаимосвязей между факторами и результативными показателями;
  5. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении результативного показателя;
  6. Работа с факторной моделью. Методика факторного анализа.

Однако на практике факторный анализ применяется редко.

Для определения размера снижения или же наоборот прироста необходимо не просто изучить структуру и состав активов предприятия, но и узнать их динамику. Поэтому анализ динамики структуры актива баланса играет также важную роль в работе предприятия. Анализ динамики состава, структуры активов позволяет определить размер относительного и абсолютного уменьшения или прироста всего имущества предприятия и отдельных его видов. Таким образом, прирост актива говорит о расширении деятельности предприятия или же о результате влияния инфляции.